Каталог тестов
Главная » Тесты » Вопросы тестов онлайн » Other

Инвестиционный анализ

Вопрос 1

Линии возможных портфелей PPL применять для исследования портфелей в тех случаях, когда коэффициенты βi оцениваемых портфелей отрицательны, …

можно, но только для сравнения оцениваемых портфелей с рыночным, а не для ранжирования портфелей
нельзя
можно
можно, но это зависит от абсолютной величины коэффициента βi

                                                               

 

 

Вопрос 2

Если инвестор при формировании рискового портфеля из 10 акций решил занять 1000 руб. по ставке rf=8 %, то его решение занять деньги – …

инвестиционное и финансовое ??
инвестиционное
ни инвестиционное, ни финансовое
финансовое

 

Вопрос 3

Если ковариация σ(i,m) может служить приемлемой мерой риска отдельной ценной бумаги или не диверсифицированного портфеля, то в данном случае имеется в виду … риск

несистематический
систематический
диверсифицируемый
суммарный

 

Вопрос 4

Методы технического анализа использовать для исследования рынка облигаций …

нельзя
нельзя, поскольку такие ценные бумаги являются безрисковыми и не подвержены воздействию рынка
можно
нельзя, поскольку цена облигаций имеет тенденцию к постоянному повышению по мере приближения погашения и не является волатильной

 

Вопрос 5

Ситуация, когда рыночная стоимость акции окажется ниже ее экономической стоимости, …

может встретиться, и в этом случае акция оказывается недооцененной
может встретиться, и в этом случае акция является переоцененной
может встретиться только в том случае, если эмитент регулярно выплачивает дивиденды
встретиться не может, этого не может произойти теоретически

 

Вопрос 6

Случай, когда для какой-либо фирмы коэффициент абсолютной ликвидности превысит значение коэффициента промежуточной ликвидности, …

теоретически может произойти, когда величина дебиторской задолженности начинает превосходить кредиторскую задолженность
невозможен теоретически
теоретически может произойти при резком снижении дебиторской задолженности
теоретически возможен у фирм со значительной величиной амортизационных отчислений

 

Вопрос 7

Если и мера Трейнора, и мера Дженсена для оценки риска портфеля используют коэффициент βi, значит полагать, что в этих мерах одинаково учитывается риск портфеля, …

можно, так как в обеих мерах коэффициенты βi рассчитываются путем регрессии доходностей оцениваемой акции на рыночную доходность
нельзя, в этих мерах используются различные величины коэффициентов βi
можно, так как в обоих случаях оценивается систематический риск
нельзя, так как в этих мерах оценивается разный риск (в мере Трейнора – только систематический, а в мере Дженсена – суммарный)

 

 

Вопрос 8

Если известно, что «портфельная бета» оценивается как взвешенная величина коэффициентов «бета» каждой акции портфеля, где весом служит доля начальной суммы, идущая на приобретение конкретной акции портфеля βпортф=Описание: http://mfpa.e-education.ru/img/tests/00000000-0004-0001-0001-000000000397/001.jpg , и в мере Трейнора используется величина βпортф. – то эти величины …

не совпадают, принцип вычисления βпортф иной
совпадают, речь идет об одной и той же величине
совпадают, когда шаг расчета для вычисления обоих величин одинаков
отличаются, и если инвестор прибегает к коротким продажам, то есть вес какой-либо акции принимает отрицательный вес

 

Вопрос 9

Если для оценки инвестиционной деятельности применена мера Трейнора, то утверждать, что таким образом инвестор учел риск инвестирования в акции портфеля, …

нельзя, поскольку при этом используется портфельная бета, а она не дает представления об уровне риска инвестирования в акции портфеля
нельзя, уровень риска акций портфеля оценивают только с использованием стандартного отклонения σ
можно, но так можно оценить только несистематическую составляющую риска
можно, но мерой Трейнора оценивают только систематический риск акций портфеля

 

Вопрос 10

Экономическая стоимость акции определяется как приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи, и в этом случае брать доходность r облигации с аналогичным холдинговым периодом и уровнем риска в качестве ставки дисконта …

можно, но только если облигация бескупонная
можно, но только если облигация купонная
нельзя, так как это два отличающихся инвестиционных средства
можно

 

Вопрос 11

Определять капитализацию компании на основании экономической стоимости ее акций …

можно, но только в момент, непосредственно предшествующий выплате дивидендов
нельзя, для этого используется рыночная стоимость акций
можно, если экономическая стоимость акций превосходит их рыночную стоимость
можно, но только непосредственно после выплаты дивидендов

 

 

Вопрос 12

Если инвестор для оценки результатов деятельности инвестиционного фонда вычислил денежно взвешенную rдв и взвешенную по времени rвв доходности и сравнил их с опубликованными данными о доходности рыночного портфеля rm – то ситуация, когда при сравнении эти величин rдв окажется больше rm, а rвв меньше rm …

может сложиться, но только в тех случаях, когда rвв вычислена как геометрическая, а rдв – как арифметическая годовые доходности
сложиться не может, это теоретически невозможно
может сложиться
сложиться не может, поскольку всегда rдв больше rm, а rвв меньше rm 

 

 

Вопрос 13

Фундаментальный аналитик оценивает цену акции с использованием метода …

наименьших квадратов
линейной регрессии
срока окупаемости
приведенной стоимости 

 

Вопрос 14

На основании уравнения рынка капиталов: E(ri)=0.05+1.5*σi судить о склонности к риску конкретного инвестора …

можно, но только для случая формирования заемных портфелей
можно, но только для случая формирования ссудных портфелей
нельзя, для этого надо учитывать финансовое решение инвестора, что не зависит от уравнения CML
можно, поскольку рыночная цена риска равна 1,5 и показывает склонность инвестора к риску

 

Вопрос 15

Под экономической стоимостью акции понимается …

цена, установившаяся на акцию в ходе организованных биржевых торгов
приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи
стоимость собственных средств АО в расчете на одну акцию
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных внебиржевых торгов

 

К методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, относят …

скользящие средние
индекс относительной устойчивости
дивергенцию
тенденции
момент

 

Вопрос 17

Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор … инвестиционное и финансовое решения

разделяет
не разделяет 
только для безрискового займа не разделяет
только для безрискового суживания не разделяет 

 

 

Вопрос 18

Случай, когда при сравнении оцениваемого портфеля с рыночным портфелем использование меры Трейнора покажет, что оцениваемый портфель хуже рыночного, а мера Шарпа – лучше рыночного, …

может произойти только в случае абсолютной отрицательной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля
может произойти, теоретически такая ситуация возможна
невозможен теоретически, так как мера Шарпа учитывает суммарный риск и более «жестко» оценивает портфели
может произойти только в случае абсолютной положительной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля

 

 

Вопрос 19

Если инвестор для формирования композиционных портфелей использует эффективный портфель, содержащий 40 акций, а также может использовать как приобретение безрисковых ценных бумаг, так и заем по ставке rf., и известно, что ГЭП в обоих этих случаях становится прямой линией, то утверждать, что для данных композиционных портфелей ГЭП в случае безрискового суживания и ГЭП для безрискового займа будут лежать на одной прямой линии, …

можно, но только в том случае, если E(rпортф.)> rf
нельзя, поскольку портфель из 40 акций не может считаться рыночным
нельзя, эти две ГЭП будут представлять собой ломаную линию
можно 

 

Вопрос 20

Линии возможных портфелей (PPL), введенные Трейнором, использовать для ранжирования портфелей …

можно, но только для сравнения оцениваемых портфелей с рыночным и выяснения вопроса – лучше или хуже рыночного портфеля оцениваемый портфель
можно
i не принимают высоких значенийbможно только в тех случаях, когда коэффициенты
нельзя, поскольку мера Трейнора учитывает только систематический риск и ранжирование портфелей по этим основаниям некорректно

 

 

Вопрос 21

Если при графическом отображении меры Дженсена линии, соответствующие возможным портфелям, проходят параллельно друг другу, случай, когда для оцениваемых портфелей эти линии пересекутся, …

теоретически возможен, если у оцениваемых портфелей коэффициенты βi имеют разные знаки
теоретически невозможен
может наблюдаться, если систематический риск одного портфеля превысит такой же риск другого портфеля
теоретически возможен, это может теоретически произойти при высоких значениях коэффициент βi

 

Вопрос 22

Если при формировании композиционных портфелей на основе рыночного портфеля установлено, что увеличение риска композиционного портфеля на 1 % вызывает рост доходности композиционного портфеля на 1,5 %, то тогда, при ожидаемой доходности рыночного портфеля E(rM)=0,15 и стандартном отклонении σM=0,15, величина rf равна …

0,08
0,1
0,15
0,12

 

Вопрос 23

Если установлено, что для инвестора А уравнение рынка капиталов имеет вид: E(ri)=0.05+1.5*σi , а для другого инвестора В в это же время уравнение CML имеет вид: E(ri)=0.05+0.8*σi , то …

инвестор В имеет большую склонность к риску, т.к. у него рыночная цена риска меньше
инвестор А имеет большую склонность к риску, т.к. для него рыночная цена риска составляет 1,5
если инвесторы используют безрисковое ссуживание – то инвестор А имеет большую склонность к риску, если безрисковый заем – то инвестор В
подобной ситуации не может быть, т.к. для обоих инвесторов уравнение CML должно быть одно и то же

 

Вопрос 24

Если известно, что при использовании мер Трейнора, Дженсена и Шарпа сравнивается превышение средней отдачи управляемого портфеля над средней величиной безрисковой ставки и риск управляемого портфеля, и если инвестор решил использовать все три меры для оценки одного и того же портфеля за прошедший год и из соображений удобства выбрал для меры Трейнора шаг расчета 1 квартал, а для мер Дженсена и Трейнора шаг расчета 1 месяц – то такая оценка …

некорректна, так как для меры Трейнора надо брать более длительный период, чем для меры Дженсена
корректна, так как в этих мерах используются различные способы оценки риска
некорректна, поскольку в таком случае при вычислении мер используются различные величины доходности и риска
корректна, поскольку уменьшение шага расчета пропорционально (в 2 раза) уменьшит и доходность портфеля, и его риск

 

 

Вопрос 25

Меру Дженсена можно вычислить двумя способами – как свободный член Ji регрессионного уравнения r(i,t)-r(f,t) = Ji + βI*[r(m,t)-r(f,t)] + ε(i,t) , и из уравнения Ji=(ṝ(i,t)-ṝ(f,t))-βi*(ṝ(m,t)-ṝ(f,t)) – и утверждать, что в обоих этих случаях для одного и того же портфеля величины Ji, полученные этими способами, будут одинаковыми …

нельзя, поскольку это определяется поведением случайной ошибки и при значительной величине ее дисперсии данные величины могут отличаться
можно, но только в тех случаях, когда коэффициент βi >0
можно, но только если при составлении регрессионного уравнения дисперсия случайной ошибки стремится к нулю
можно

 

Вопрос 26

Модель с «нулевой бетой» появляется в случае если …

безрисковое средство отсутствует на рынке
«портфельная бета» композиционного портфеля равна нулю
рыночный портфель не имеет риска
ставки для безрискового ссуживания и для безрискового займа различны

 

 

Вопрос 27

В конечном итоге аналитик, проводящий фундаментальный анализ, преследует цель исследования факторов, воздействующих …

на безработицу
на темп инфляции
на стоимость оцениваемой акции
на величину процентной ставки

 

 

Вопрос 28

Если при оценке возможности инвестирования в акцию А (для которой вычислены следующие данные: E(ra) = 0,13; βa = -1,2 ; σa = 0,08) характеристики рыночного портфеля оцениваются величинами E(rm) = 0,10 и σm = 0,06, а rf = 0,03, то можно утверждать, что …

приобретать данную акцию имеет смысл
при отрицательных величинах βa модель САРМ использовать вообще нельзя
на основании этих данных нельзя сделать окончательного вывода о том, имеет ли смысл приобретать данные акции
приобретать данные акции смысла не имеет

 

 

Вопрос 29

Если инвесторы формируют композиционные портфели с использованием хорошо диверсифицированного эффективного портфеля и безрискового ссуживания, то мерой риска таких композиционных портфелей может служить …

стандартное отклонение σ 
ковариация σ(i,j)
коэффициент σ
дисперсия σ^2 

 

 

Вопрос 30

Пусть имеются две акции (изменения их цен указаны в таблице) – тогда, если инвестор воспользуется арбитражными возможностями, он … 

должен коротко продать акцию В и купить акцию А
ничего не сможет сделать, так как возможностей для арбитража нет
должен коротко продать акцию А и купить акцию В
должен продать акцию А и купить акцию В
должен продать акцию В и купить акцию А

 

Категория: Other | Добавил: Ирина (27.10.2016)
Просмотров: 1451 | Комментарии: 5 | Рейтинг: 3.5/2
Всего комментариев: 0
avatar